昨天的行情很有意思，我把我昨天社群的复盘分享出来，原文如下：

比较凑巧，今天在公众号刚发了一篇《上万亿资金注资，A股有大事要发生》，讲的是银行补充核心一级资本充足率是为了支持科技创新。

大概能拉动5.8-8.3万亿高新技术产业基金。

今天就是科技行业大暴涨。

半导体涨了11.73%，科创50涨了11.33%，计算机涨了4.58%，电子涨了8.5%，通信涨了5.53%。

当然，今天暴涨跟我发的文章无关，只是巧合而已，我讲的是长逻辑。

毕竟银行资金是开不得玩笑的，所以得让产业资本能退出，那么股市中的科技板块一定会拔估值。

否则还怎么玩科技呢？把银行的钱赔进去，谁来担责呢？

一、数据轰炸

今天公布了很多数据。

前三季度带有利博的四字词语GDP增长4.8%，第三季度增长4.6%；9月规模以上工业增加值同比增5.4%，前值4.5%；1-9月固定资产投资同比增长3.4%，前值3.4%；9月社零同比3.2%，前值2.1%；9月份，规上工业发电量8024亿千瓦时，同比增长6.0%，增速比8月份加快0.2个百分点；前三季度，服务业增加值同比增长4.7%。其中，信息传输、软件和信息技术服务业，租赁和商务服务业，交通运输、仓储和邮政业，住宿和餐饮业，批发和零售业增加值分别增长11.3%、10.1%、6.8%、6.3%、5.4%；

大部分数据都是不好的，不过9月的数据好不好并不重要。

重要的是，领导发话：对完成今年经济增长目标，充满信心。

把预期管带有利博的四字词语理好，股市就有信心。

不过，社零数据是利好。

社零反馈居民风险偏好，跟股市的关系很大。

数据公布后，跟消费相关的板块开始走强。

核心资产上涨，意味着外资很可能又回来了。

今天港股的涨幅也很大。

随着政策相继落地，我们大概率会看到宏观数据逐月改善。

如果真是这样，股市就是强势调整，根本跌不下去，不给上车的机会。

二、科技大爆发

我在星球一直都给大家讲，不要指望政策会学西方大放水。

如果真的大放水，恰好就中了老美的圈套。

我们就是应该坚持高质量发展，把发展科技放在第一位。

绝对不能再走老路去玩房地产。

所以昨天房地产大跌，我一点也不意外。

今天公众号的文章已经把长期逻辑给解释清楚了。

银行的资金都要参与进来，所以股市的科技板块带有利博的四字词语是必须要拔估值的。

否则，银行的钱都得亏掉，这是不能被容忍的。

大家都知道我自己在科技板块上配置比例是比较高的。

但大家也不要盲目学我。

科技板块的波动很大，如果波动承受能力不足，最好就降一些仓位。

只有这样才能拿得住。

大家一定要谨记，现在要有牛市思维了！！！

牛市最大的风险是踏空和卖飞。

所以选择好适合自己的仓位，就紧握手里的筹码，不要被波动震出局！！！

很多人有一个误解，以为美国那边才有好的科技公司。

但事实是，美国的强项是创新，我们的强项是应用。

只要美国搞出点创新，我们这边很快就能把应用做到极致。

比如，当年的移动互联网就是如此。

三、牛市的两个典型特征

第一，增量资金源源不断，成交额持续保持较高水平；

第二，波带有利博的四字词语动率放大。

现在这两个特征都满足。

当然，牛市也有很多大回撤，不会让人好过的。

那些动不动就满仓和空仓的人，更是被折磨得体无完肤。

今天，成交额放量到2.09万亿，交投气氛又起来了。

越来越像强势调整了。

昨天ETF流出了215亿，投机资金还悲观得不行。

今天ETF放出大量，且大都是溢价成交，那么今天估计是流入了很多资金。

未来会怎么走，我也不知道，但这也不重要。

重要的是，我们的仓位能够应对自如。

从我们的仓位来看，肯定是更看好后市的，但并不排出短期会回调。

在牛市里，一定是调整好适合自己的仓位，然后把手里的筹码捂紧了！！！

四、国家队的态度不友好

今天期货市场在尾盘，升水快速收窄。

IC和IM甚至被锤到了贴水。

基差大带有利博的四字词语概是在14:40开始走低的。

很可能国家队在期货市场上进行了一定的压制，不让投机资金玩得过火。

现在国家队的态度很重要，就看它是想让指数横盘，还是想让指数回调了。

截至昨天，期权市场上，沪深300的隐含波动率下降的速度很快。

科创50和创业板的隐含波动率也消化得很快。

从期权市场来看，强势调整的概率比较高。

未来还需要继续观察。

不管国家队现在的态度如何，我们只需要知道，它一定是希望股市走牛的。

这就够了。

反正它的阶段想法和操作没人能提前猜透。

看长远一点，一切就不纠结了。

五、A股的估值中枢还要拔高

之前我在星球发过一篇文章，主要将的是，A股的估值会逐渐跟国际接轨。

现在沪深300才12多倍的PE，这就是不合理的。带有利博的四字词语

未来会逐渐向20倍看起。

我们还要留一个心眼，有可能过去市场的估值分位数会坑了我们。

导致估值中枢拔高有好几个原因，其中一个就是自由流通股数量减少。

一方面是上市公司回购和大股东增持会大幅增加，另一方面是长期机构会锁住很多筹码。

今天，证监会公布已经有20家机构开展了互换便利操作。

而今年上市公司回购也创出了记录，未来还会更多。

接下来，上市公司回购再贷款还会刺激更多回购。

当然，这种操作意在长期，短期内我看到的效果不明显。

但正如美股那般，估值中枢持续在抬升。见下图。

这是时代发展的必然趋势。

随着经济增速下降，市场上的投资机会减少，那么上市公司手里的闲置资金就一定会用来回购。从而增加股东权益，提升ROE。

六、带有利博的四字词语两个池子

还记不记得我以前提过的A股的两个池子？

一个是以沪深300为代表的居民财富池；

另一个是以双创为代表的孵化池。

现在这个理论依然成立。

不过，我还是要泼盆冷水，情绪还很亢奋的时候，管住手，别瞎操作。

咱们现在的仓位是合理的，跟随波动就可以了。

去追着市场跑，你不但会累出半条命来，最后还得亏钱。

牢牢记住，牛市的最大风险是踏空和卖飞！！！

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